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上海金融与发展实验室主任曾刚近日在“商业银行理财产品评级研讨会”上表示,长远来看,随着商业银行理财业务和公募基金的发展,在产品愈加丰富、品质日趋多元、结构更加复杂的趋势下,立足于买方市场的第三方评级机构的存在显得愈发重要且必要。

曾刚表示,在资管新规之前,商业银行理财业务在高速发展过程中,通过对理财业务模式的不断创新,以规避监管政策,实现监管套利的情况时有发生。他认为,专业、公正的第三方评级机构是保护投资人的重要基石,目前市场上正常存续的银行理财产品共计9000余只。在公募基金行业中,第三方机构评级是基金外部治理中重要的组成部分,且已形成制度,在完善公募基金行业治理、保护投资者利益和促进行业健康可持续发展等方面发挥了重要作用。从这一角度来看,在银行理财等其他资管行业,适度引入评级机构的市场的监督,也是完善相关行业治理体系的基础性工作。

曾刚表示,总体上看,评级机构如能站在独立客观的第三方角度,为投资者提供客观真实且专业的理财产品信息,揭示产品的真实收益和风险状况,有利于投资者更加全面地了解理财产品的综合竞争力,避免盲目投资和选择。在保护投资人利益同时,也有助于投资者教育的不断深入。

曾刚认为,对于商业银行和理财公司而言,通过对理财产品和管理人进行多维度的分析和评价,有利于银行全面把握产品竞争优势与存在问题,帮助银行制定更好的营销策略,提升综合管理水平。

(曾刚为上海金融与发展实验室主任)

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