全球集装箱航运的拥堵明显正在消退,但这可能是个需要警惕的迹象,警示着全球贸易正在放缓。


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继各主要经济体纷纷发布最新月度贸易数据后,德国五大权威经济研究所之一基尔世界经济研究所近期更新了11月的基尔贸易指标,数据显示与上月相比,根据价格和季节性影响进行调整后,全球贸易大幅下降2.4%。

其中,“欧洲经济火车头”德国对外贸易前景黯淡,11月出口下降3.7%,进口增长0.5%。欧盟整体贸易表现也疲软,11月出口略增长1.0%,进口下降3.2%。

基尔贸易指标负责人斯塔默 (VincentStamer)表示:“尽管材料瓶颈正在缓解,德国工业继续受益于大量积压的订单,但德国外贸总体前景并不乐观。”

“这表明德国在全球市场降温中的困境。能源价格上涨似乎也在影响德国的国际竞争力。全球贸易总体下滑也可能与10月的强劲势头形成反作用,在无处不在的经济衰退担忧下,全球贸易无法做到毫发无损。”斯塔默表示。

此前,WTO已经在10月的最新全球贸易展望预测,由于多重冲击对全球经济造成压力,预计全球贸易在2022年下半年失去动力,并将在2023年保持低迷。

全球集装箱航运拥堵正显著下降

基尔贸易指标是基于对船舶运动数据进行实时评估的指数,记录全球500个港口的抵港和离港船舶数据,从吃水信息中推导出集装箱船的有效利用情况。优点是速度快于其他贸易指标,且统计误差相对较低。

在集装箱航运拥堵率方面,该指数显示,由于11月贸易低迷,全球集装箱航运拥堵情况正在显著下降。

目前,全球8%的运输货物仍处于拥堵状态,此前的峰值出现在2021年底,彼时近14%运输货物处于拥堵状态,当下集装箱拥堵的比例已经连续第2个月迅速下降了,同时这也反映出各经济体的贸易疲软现象。

北美西海岸两大门户港口11月的最新数据还未出炉,不过在9-10月,加利福尼亚州洛杉矶港和长滩港的集装箱吞吐量持续暴跌,洛杉矶港执行董事塞罗卡(GeneSeroka)将10月称为自2009年以来“最安静的10月”。在其发布的数据中,10月长滩港集装箱吞吐量同比下降16.6%,洛杉矶港同比下降25%。

牛津经济研究院经济学家斯拉特(AdamSlater)的研究也显示,在美国,西海岸港口的集装箱船数量较去年底的高峰期大幅下降。

“一方面,这代表了拥堵的缓解和正常化,集装箱运价恢复到疫情前水平也表明了这一点。但另一方面,自8月以来,美国西海岸港口船舶数量下降的速度再次加快。”斯拉特对第一财经记者表示。

近期联合国贸发会议(UNCTAD)在发布的《2022年世界海运发展评述报告》中预计,今年全球海运贸易量增长将放缓至1.4%,并在2023年维持该水平。2021年,全球海运贸易量增长了3.2%。

未来,在2023年至2027年期间,预计全球海运贸易量年均增长率为2.1%,低于此前30年中3.3%的平均增长率。

更多证据显示全球贸易放缓

基尔贸易指标中,中国和美国的贸易指数与上月相比变化都不算太大,1月美国出口上涨0.8%,进口降低0.8%,中国出口降低0.1%,进口增长0.1%。

俄罗斯的贸易情况则波动较大,11月出口增长4.8%,进口降低4.4%。基尔贸易指标并显示,俄罗斯设法扩大了与土耳其等的贸易。

可以看到,黑海的新罗西斯克港口以及符拉迪沃斯托克港口在11月的集装箱进港量显着增加。相比之下,俄罗斯对欧贸易至关重要的圣彼得堡港几乎没有集装箱船停靠。

如前所述,基尔贸易指标中,德国11月出口下降3.7%,进口增长0.5%。

近期德国联邦统计局发布的数据显示,经工作日和季节调整后,10月德国商品出口额和进口额环比分别下降0.6%和3.7%。此外,10月德国对欧盟成员国出口额和进口额环比分别下降2.4%和3.0%;对欧盟以外国家和地区的出口额环比上升1.6%,进口额环比下降4.3%。

德国批发和外贸协会负责人扬杜拉表示,德国外贸正蒙上阴影,尤其进口的疲软表明外贸引擎开始出现问题。

斯拉特对第一财经记者表示,目前亚洲的贸易趋势看起来特别疲软,与此同时,美国、加拿大和英国等经济体的出口表现较好,而在主要的欧盟经济体中,值得注意的是德国近期的出口增长最为疲软。

此前,WTO发布最新货物贸易晴雨表,显示2022年的最后几个月以及进入2023年后,贸易增长可能会放缓。分项看的话,出口订单指标、空运指标等都已经疲软。

WTO并预测,2022年全球商品贸易量将增长3.5%,而2023年全球商品贸易量将仅增长1.0%,远低于此前估计的3.4%。

斯拉特的研究则更保守一些。“我们现在的基线预测是 2023年全球货物贸易将下降 0.2%,与六个月前相比大幅下调。”斯拉特表示,“经济衰退在亚洲尤其明显,我们预计这也将受到美国和欧洲进口疲软的影响。”

“在行业层面,消费品、IT产品和中间产品的贸易走势疲软,这部分反映了消费者需求转向服务的现象。”他解释道,“我们对贸易的基线预测与 1981年、1992年和 2001年等全球经济衰退年份出现的衰退相似,一个主要的下行风险是与投资相关的。”

同时,一个关键因素是重要领先指标的恶化。“世界贸易量和港口交通量的月度数据表明,贸易自4月至5月以来趋于平稳,但由于基数效应,仍继续以可观的同比增长率增长。但我们看好的一些领先指标则更为消极。”斯拉特说,“我们用于调查的贸易指标领先实际贸易趋势2-3个月,自5月以来已经急剧下降。从历史上看,这与贸易以每年1.5%左右的速度萎缩是一致的。”

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