筹备一年多的转融资市场化试点正式启动,费率也同时再次下调,A股迎来重大利好。

10月20日晚间,经证监会同意,中国证券金融股份有限公司(下称“证金公司”)启动市场化转融资业务试点。改革旨在提高资本市场资源配置效率,更好服务于证券公司多样化融资需求。改革的核心是“灵活期限、竞价费率”。中证金融设置短中长三个期限区间,对应设置三档费率上下限。


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同时,证金公司还决定整体下调转融资费率40BP,调整后各期限档次的费率具体为:182天期为2.10%、91天期为2.40%、28天期为2.50%、14天和7天期为2.60%。

证金公司称,下调转融资费率,是根据资金市场利率水平做出的正常经营性调整,旨在满足证券公司低成本融资需求,促进合规资金参与市场投资,维护我国资本市场平稳健康发展。”

启动市场化转融资业务试点

根据证金公司20日晚间发布的启动市场化转融资业务试点通知,根据时间长短,将转融资设为置短(1-28天)、中(29-91天)、长(92-182天)三个期限区间。

按照最新规则,证券公司可以在1-182天的期限范围内自主确定资金使用期限,并在转融资费率上下限之间报价。转融通平台集中匹配达成竞价交易。当日申报、当日成交、当日资金可用。

试点期间,证金公司选取一个期限区间试点竞价,证券公司试点期限区间内的资金需求通过参与市场化竞价得到实现,其余期限区间的资金需求,沿用现行交易方式。

去年6月30日,证金公司称,正在推进优化转融资业务,将原“固定期限、固定费率”,改为实行市场化的竞价交易机制。改革后,转融资业务将采取“灵活期限、竞价费率”的交易方式,证券公司可以在法定期限范围内灵活确定资金具体使用期限,并在中证金融公布的转融资费率下限基础上自主灵活报价,通过竞价方式达成转融资交易。

证金公司当时表示,此举是为更好服务证券公司多样化的融资需求,优化完善转融通制度,提高资本市场资源配置效率。

调整后费率最低为2.1%

据证金公司网站信息,自10月20日起,将整体下调转融资费率40BP,调整后各期限档次的费率具体为:182天期为2.10%、91天期为2.40%、28天期为2.50%、14天和7天期为2.60%。

此前的2019年8月8日,证金公司已整体下调转融资费率80BP,其中:182天期费率由4.3%下调至3.5%,91天期费率由4.6%下调至3.8%,28天期费率由4.7%下调至3.9%,14天期和7天期费率由4.8%下调至4%。

从2017年6月开始,经过多次调整,转融资费率进入“下降通道”。以“182天期”费率为例,从5.1%一路降至4.3%、3.5%之后,再调整到此次的2.1%。

证金公司统计数据显示,今年9月,转融通交易金额2064.86亿元,其中,转融资101.9亿元,转融券1962.96亿元。

目前,证券公司向客户开展融资业务,目前主要使用的是自有资金,自有资金不足时,需向证金公司转融资借入资金。从证金公司借钱是券商融资的渠道之一,转融资费率下调对券商业务有何影响?

业内人士此前对记者称,证金公司下调转融资期限费率,能够降低券商融资成本,促进融资融券业务规模扩大,从而满足投资者的融资需求。

数据显示,截至10月20日,证金公司转融资期末余额约为583.44亿元。

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