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白酒股12月6日大幅走高,截至收盘,酒鬼酒(000799.SZ)盘中触及涨停,收涨7.26%,金徽酒(603919.SH)收涨5.16%、古井贡酒(000596.SZ)、五粮液(000858.SZ)、山西汾酒(600809.SH)等跟随收涨。

A股大消费板块涨幅居前,申万美容护理、食品饮料、商贸零售、社会服务等指数均收涨。

回顾2022年,消费板块持续下滑10个多月后终于开始回暖,截至12月6日,食品饮料行业指数近一个月涨幅超过7%;近一个月以来房地产行业指数上涨约20%,建筑材料行业指数上涨10.9%;此外,传媒、食品饮料行业指数月涨幅分别达到9%、7%。

港股消费板块也开启上涨行情,通联数据显示,多只港股主题基金近一个月净值大幅上涨,最高的涨幅接近40%,多只港股新经济、港股互联网科技、港股消费主题基金净值涨幅超过20%。

中欧基金认为,上周各地措施调整市场预期大幅改善,消费板块持续回升。虽然仍面临诸多不确定性,但对于资本市场而言市场整体估值依然开启修复。预计市场短期将处在震荡和板块的快速轮动中,由于板块轮动的速度快且幅度大,建议投资者在交易“复苏”预期时关注仓位调整,和板块轮动带来的风险。

对于消费板块的估值,嘉实基金大消费研究总监吴越认为,经过过去两年整个消费板块的下跌,当前消费板块估值已到低位性价比高。预计未来三年,在稳增长的目标保障下,整个宏观经济将有可能过渡到弱复苏的上行态势当中去,而消费作为宏观经济的中后周期资产,其基本面、上市公司的收入和盈利也将伴随着宏观周期的企稳复苏而明显好转。长期看好包括地产链、白酒、出行链为代表的消费板块。

盈米基金研究院权益研究员王帆认为,市场对消费板块的预期出现扭转,旅游出行、酒店餐饮等受损较为严重的行业已于近期迎来明显的反弹。王帆认为,短期而言,虽然目前仍存在一定程度的疫情扰动给消费带来了冲击,但防疫措施的优化方向已经基本明确,并为消费修复提供了保障条件。预计接下来消费板块将会在波动中逐步向上。

中长期方面,中欧基金建议,明年政策或在动态变化中逐渐探索并持续调整,中长期向着对经济活动有利的方向迈进。经济企稳预期之下,周期行业的估值有望先于经济数据的改善提前获得修复。建议关注其中受益政策预期的地产链消费;投资端复工预期带动的建材和建筑行业;可选消费相关的线下娱乐、白酒等。

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