首批银行理财子公司开始披露季度投资报告。其中,光大理财率先披露了旗下权益产品去年四季度的表现。其中,ESG行业精选产品表现十分出色,整体跑赢业绩基准。另一边,其他存续期较长的权益品种则尚未收复净值失地,表现平平。

值得注意的是,报告还显示,光大理财的ESG行业精选产品正在调整组合,宁德时代已非第一大权重股。

光大理财的多个产品的投资经理认为,目前市场正迎来新的转机。其中,百亿级爆款产品——阳光橙增盈绝对收益策略的管理人坚定看好A股。

阳光红ESG行业精选净值增28%

从去年四季报看,在权益产品中,阳光红ESG行业精选一骑绝尘,既跑赢了业绩基准,同时也是成立一年多以来表现最为亮眼的产品。其他权益类产品,多半表现一般,甚至未跑赢业绩基准。

数据显示,阳光红ESG行业精选去年四季度实现了4.47%净值增长,存续期内净值增长28.42%。

阳光红ESG行业精选成立于2020年10月,产品通过中观行业精选策略,聚焦符合经济结构长期调整方向的优势行业投资机会,精选其中在环境保护(Environmental)、社会责任(Social) 、公司治理(Governance)等方面较好的优质龙头企业进行重点投资。

之所以取得良好回报,与公司重仓新能源行业有关系。在过去一年,宁德时代始终是该公司重要的权重股,不仅如此,先导智能、亿纬锂能、恩捷股份、拓普集团等新能源汽车题材公司均是其重仓股。

在此背景下,阳光红ESG行业精选表现惊艳。

不过,去年四季报显示,该产品已经嗅到了赛道的渐变,正在开始调整持仓。

数据显示,与以往不同,该产品第一重仓股宁德时代被养殖概念股牧原股份取代,与此同时,海大集团也跻身十大权重股。而宁德时代退居三席。

缘何调仓?

作为业绩表现优异的理财产品,阳光红ESG行业精选并未过多对过去一年以及新一年如何操作进行详细分析,仅仅表示会选择优质龙头企业,深入分析企业成长驱动力,积极精选基本面良好、价值被低估且竞争力突出的优质上升公司股票,持续保持较高仓位。

但从其他理财产品极为详尽的表述看,光大理财整体相对看好周期品种和红利品种

权益产品中,阳光红300红利增强对于当前市场进行了大篇幅分析,认为此前“共识赛道”正出现裂缝,市场似乎在演绎“先破后立”,然后再形成合力,但这种不确定性预计还将持续一段时间。

该产品的报告表示,展望一季度,随着当前经济下行压力加大,“稳增长”的政策信号逐步明确,中央经济工作会议定下的政策基调是稳字当头,重提“坚持以经济建设为中心”。当前政策底出现,行业底还需要时间。对于未来经济基本面而言,预计仍将平稳运行。比较确定的是“稳增长”是方向,从“保供稳价”到“稳增长”,周期资产将站在政策的友好面,而非对立面,下阶段可能是周期行业的估值阶段性迎来修复。

与此同时,市场对于景气赛道的中长期价值依然看好,未来业绩的表现或将促成景气个股估值的分化,需要更加注重个股的研究和挖掘。

百亿级绝收收益产品看好A股

作为此前银行理财中的百亿元级品种,规模高达120亿元的阳光橙增盈绝对收益策略产品的观点十分引人关注。该产品成立以来实现收益为4.54%。

该产品认为,A股处于政策稳增长信号明确、经济基本见底、流动性边际宽松的格局中。宽信用政策逐步被证实,经济基本面改善,胜率和赔率逐步加大。A股主要还是受自身的基本面、政策和流动性的影响,目前基本面预期已经回升,蓝筹股的机会加大。短期市场风格可能切换,低估值板块或阶段性跑赢成长板块,近期成长板块调整幅度较大,但是中长期看景气度较好的新能源、军工和半导体仍将占优,耐心等待调整结束。

在政策面和风险偏好的支撑下,A股的机会大于风险,结构比指数更重要,耐心寻找结构中的阿尔法机会。

(文章来源:上海证券报)

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