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标准研制有望提速 数字货币概念持续活跃 恒宝股份6连板
数字货币概念11日盘中再度走强，截至发稿，恒宝股份涨停，先进数通、四方精创等涨幅靠前。值得注意的是，恒宝股份已连续6个交易日涨停。消息面上，近日，中国人民银行、市场监督总局、银保监会、证监会四部门印发《金融标准化“十四五”发展规划》，提出“稳妥推进法定数字货币标准研制”。
《规划》提出，综合考量安全可信基础设施、发行系统与存储系统、登记中心、支付交易通信模块、终端应用等，探索建立完善法定数字货币基础架构标准。研究制定法定数字货币信息安全标准，保障流通过程中的可存储型、不可伪造性、不可重复交易性、不可抵赖性。研究制定法定数字货币业务和应用标准，确定发行、流通和回笼各环节的标准化流程。研究制定法定数字货币技术标准，助力提升法定数字货币技术安全性、先进性。研究制定法定数字货币基础数据元标准，提高数据规范性。研究制定法定数字货币终端技术标准，促进完善终端受理环境。研究制定法定数字货币评估检测标准，规范各相关系统与产品的检测指标。
此次《金融标准化“十四五”发展规划》出台，对数字人民币的标准研制提出了新的要求。安信证券认为，标准制定是产业发展的重要环节，统一的数字人民币基础架构、发行流通回笼流程、终端受理环境等，将成为数字人民币大规模推广的前提条件。标准统一将为未来数字人民币应用场景的深化、应用领域的拓展奠定坚实的基础。
该机构表示，数字人民币产业链主要包含五类企业，建议关注相关上市公司的投资机会：1)金融机具企业：广电运通、新大陆、新国都、古鳌科技；2)银行IT企业：神州信息、长亮科技、宇信科技、科蓝软件、京北方；3)支付机构：拉卡拉；4)加密算法企业：数字认证、格尔软件、信安世纪；5)应用场景企业：正元智慧、新开普。
预售金监管现改善信号 地产板块强势拉升 泰禾集团等涨停
地产板块11日盘中强势拉升，截至发稿，泰禾集团、南山控股、荣安地产、天保基建、京投发展、凯旋城、中国武夷等涨停，金科服务、特发服务等纷纷跟涨。消息面上，据21世纪经济报道，近日相关部门下发了关于城市商品房预售资金监管的相关意见。据了解，该文件与1994年发布的《城市商品房预售管理办法》中的相关规定最大不同之处在于明确对预售资金的规定进行了全国统一，进而有利于规范预售资金的使用，夯实地方相关部门的监管责任。
去年以来，房地产行业接连迎利好。去年12月，央行、银保监会出台《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》，鼓励银行稳妥有序开展并购贷款业务，重点支持优质的房地产企业兼并收购出险和困难的大型房地产企业的优质项目。
2月8日，央行、银保监会联合发布《关于保障性租赁住房有关贷款不纳入房地产贷款集中度管理的通知》，明确保障性租赁住房项目有关贷款不纳入房地产贷款集中度管理，鼓励银行业金融机构按照依法合规、风险可控、商业可持续的原则，加大对保障性租赁住房发展的支持力度。
国信证券认为，明确保障性租赁住房项目有关贷款不纳入房地产贷款集中度管理在最初房地产贷款集中度管理政策推出时已有所铺垫，本次正式文件出台一定程度上传递态度加强信心，保障房贷款发放可能更加积极。此外，保障性租赁住房的认定标准若参考上海配建不低于15%的规定，将边际利好开发相关商品房项目的房企。
首创证券表示，目前地产行业估值中枢已有所修复，现阶段板块反弹逻辑仍主要基于政策放松预期，在稳增长的大背景下，政策释放力度将逐级强化，不排除非热点城市打破以往过度调控的枷锁，后续行业基本面有望伴随政策的逐步改善而迎来复苏。未来随着行业格局和发展模式的重构，中长期来看房企的经营管理效率和信用获取能力将是重点关注要素，行业内部加速出清意味着集中度提升机遇的出现。改善预期下地产股向来具有超额收益显著的特性，推荐万科A、保利地产、金地集团、招商蛇口、中国海外发展。
北京冬奥会投入312辆燃料电池汽车 产业链发展或提速
北京青年报报道，在2月10日召开的北京市“两区”建设专场新闻发布会上，2022北京新闻中心主任刘禹同介绍，在本次冬奥会上，投入了312辆燃料电池汽车，开展了大规模的示范运营。他介绍，北京市坚持“宜电则电、宜氢则氢”，乘用车用电、商用车用氢这样一个基本原则，大力推动燃料电池汽车产业的发展，由北京市牵头的京津冀燃料电池汽车示范城市群，已经纳入国家首批示范城市群。计划到今年年底，新增推广应用800辆以上的燃料电池汽车。
国联证券指出，氢燃料电池凭借能效高、零排放等能源优势，将成为氢能在交通运输领域核心增量应用。在“2060碳中和”背景下，氢燃料电池汽车将助力交通运输实现深度脱碳，且将率先在商用车尤其是重卡领域中得到应用，与纯电动实现差异化场景布局。当前燃料电池系统国产化程度已从2017年的约30%提升至60%-70%，电堆、膜电极、空压机、氢气循环泵等核心部件均可自主生产，气体扩散层、催化层和质子交换膜等核心材料也在加速研发中，普遍处于送样测试验证阶段，我们预计未来2-3年氢燃料电池产业链有望完全实现国产化供应。
该机构认为，结合氢能重卡降本路径，区分不同发展阶段建立投资框架：1)2020-2025年(起步期)。该阶段基础设施配套和氢燃料电池汽车的技术尚不成熟，整车购置和加氢成本仍然较高，政策扶持成为该阶段氢能车发展主要驱动力，且方向上侧重发展中重卡，市场空间有望达到百亿规模，该阶段贴近终端氢能重卡需求的燃料电池堆及系统供应商将率先受益，因此重点关注具备燃料电池系统整合能力及整车客户群体基础的供应商，如亿华通、重塑股份等。
2)2025-2030年(加速期)。随着基础设施加大普及、技术革新和成本下降推动产业进入发展加速期，到2030年年销规模有望达到10万辆水平，市场空间有望达到千亿规模，该阶段产业链上下游将迎来首次规模化放量，电堆、核心零部件及材料等都将受益此阶段规模增长，单位价值量角度建议首先关注空压机&氢循环(雪人股份、汉钟精机、金士顿、势加透博等)及储氢瓶(中材科技、中集安瑞科、国富氢能等)，其次关注上游核心材料催化剂(贵研铂业、济平新能源等)及质子交换膜(东岳集团)。
八部门：推进废旧动力电池在备电、充换电等领域安全梯次应用(附股)
工信部等八部门印发加快推动工业资源综合利用实施方案。方案提出，完善管理制度，强化新能源汽车动力电池全生命周期溯源管理。推动产业链上下游合作共建回收渠道，构建跨区域回收利用体系。推进废旧动力电池在备电、充换电等领域安全梯次应用。在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等重点区域建设一批梯次和再生利用示范工程。培育一批梯次和再生利用骨干企业，加大动力电池无损检测、自动化拆解、有价金属高效提取等技术的研发推广力度。
财信证券认为，随着新能源汽车渗透率的不断提升，以及电化学储能电站在电网中的重要性逐渐上升，锂离子电池新增装机逐年扩大，退役潮将至。一般认为，废旧电池回收利用的分为梯次利用和拆解再生两步。我们按电池寿命5-6年计算，即2030年退役的电池多由2025年前后生产，我们假设2030年有60%的废旧电池进行梯次利用，40%的废旧电池进行拆解再生，同时假设2025 年电池平均单价为0.55 元/wh，2030年时废旧电池的残值率为20%，则预计2030年全球电池梯次利用市场空间将超千亿。而若以供需稳态的情形衡量回收品金属盐(碳酸锂、硫酸镍/钴/锰)价格，考虑90%的回收率，2030年全球电池回收再生的市场空间亦将达到千亿元。
该机构指出，动力电池回收监管政策相继出台，对回收企业的各项要求正在补充完善，对产业链上各环节企业的相关责任逐渐明确。同时，动力电池回收利用标准制定速度加快，未来相关细分领域的电池回收利用标准会逐步扩充，进一步促进行业规范化发展。动力电池回收再生市场放量在即，建议关注布局电池回收的天奇股份、格林美、华友钴业等。
稀土市场价格指数节节攀升 行业龙头有望充分受益
据生意社监测显示国内稀土市场价格指数节节攀升，国内金属钕、氧化钕、氧化镨、金属镨、镨钕合金和镨钕氧化物价格走势大幅上涨。截止10日国内稀土中氧化钕价格为113万元/吨；金属钕价格为135.5万元/吨；氧化镨价格为97万元/吨；镨钕氧化物价格为101万元/吨；镨钕合金价格为123.5万元/吨；金属镨价格为130万元/吨，国内稀土市场行情走势持续上涨。
随着稀土下游的新能源车、风电、变频空调领域可持续发展，需求方面持续，加之国内稀土供应方面仍显紧张，库存不断下滑，近期场内成交行情良好，但是场内供应仍显紧张，国内外需求不断上涨，生意社分析师陈玲预计后期稀土市场价格走势或将持续上涨。
国金证券认为，按21年第一批指标占全年一半测算，预计22年国内整体稀土开采指标约为20万吨以上，同比增长20%左右，符合市场对供应每年增长20%的预期。预计22-23年全球氧化镨钕分别供应短缺1.2万吨、1.9万吨。全球新能源车、风电等领域的快速发展带动钕铁硼永磁需求提升，预计22-23年氧化镨钕需求维持20%以上增速。国内供给受指标控制，而海外新建项目建设周期长，短期2-3年难有增量。因此，22年行业有望继续维持紧平衡状态。年内首批开采指标发布刺激下，预计后续价格易涨难跌。
稀土近年来受益新能源汽车、风电和变频空调等领域对永磁材料需求的持续增长，叠加供给端受到产能指标的限制，供需结构有望持续优化，行业龙头有望充分受益。国金证券建议关注稀土上游矿资源端相关标的，依次为北方稀土、五矿稀土、包钢股份等；同时，建议关注产业链受益的磁材股宁波韵升、金力永磁、中科三环、大地熊等。
多部门发布指导意见 固废处理提速利好相关股票
随着工业的快速发展，我国的污水排放量有所增加，同时我国城镇污水处理率不断提升，全国城市污水处理率由2015年的91.9%提升到2020年的97.53%，在相关政策的支持下，污水资源化利用、黑臭水体治理、海绵城市建设、农村用水等领域需求正快速增长，带动行业整体市场容量不断扩大。
统计显示，A股中污水概念股共48只。业绩上看，8只污水处理概念股业绩预增，万邦达、津膜科技、清水源、兴源环境预计2021年度实现归母净利润翻倍以上。津膜科技业绩预告显示，2021年预计实现归母净利润约1770万元至2650万元，与2020年同期相比实现扭亏为盈。公司在施工的郭公庄项目、东郊污水处理厂项目等多个项目完成竣工验收，公司总体毛利较上年同期有所增加。
另外，数据显示，A股中固废处理概念股共26只。市场表现来看，年初至今部分固废处理概念股表现较好，京蓝科技、路德环境、旺能环境等个股累计上涨15%以上，其中京蓝科技累计上涨73.91%。
固废处理概念股普遍估值较低，9只概念股最新滚动市盈率不足20倍，包括*ST节能、三峰环境、旺能环境等。三峰环境业绩预告显示，2021年预计实现归母净利润12.04亿元至12.99亿元，同比增长67.02%至80.19%，业绩预增主要原因为公司下属的多个垃圾焚烧发电厂项目以及公司部分参股项目纳入可再生能源发电补贴项目清单。
（文章来源：东方财富研究中心）
