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中俄贸易概念股爆发 锦州港五连板 浙江东日7日涨逾50%
中俄贸易概念股3日盘中强势拉升，截至发稿，宁波海运、长久物流、连云港、中成股份、宁水集团、中国外运、天顺股份、浙江东日、锦州港等近10股涨停，盐田港、辽港股份涨约7%。
值得注意的是，锦州港已连续5个交易日涨停，锦州港昨日晚间发布风险提示称，公司主要从事油品、粮食、金属矿石和钢材等大宗货物的装卸、堆存、运输等港口业务，截至目前主营业务未发生变化。根据公司已披露的《2021年第三季度报告》，公司2021年前三季度实现营业收入50.87亿元，同比下滑1.07%；实现归属于上市公司股东的净利润1.39亿元，同比下滑9.65%。
浙江东日近7个交易日斩获四个涨停板，累积涨幅超50%；浙江东日提示称，公司目前生产经营活动正常，市场环境、行业政策未发生重大调整，内部生产经营秩序正常。公司关注到近期资本市场相关热点涉及“中俄贸易概念”，经公司核实：哈尔滨中俄国际农产品交易中心项目由公司参股公司哈尔滨东稷实业有限公司投资建设，公司持有东稷实业35%股权。截至公告日，哈尔滨中俄国际贸易中心南区项目一期仍处于施工建设阶段，尚未投入使用。对公司营业收入、营业利润等财务指标不产生影响。公司建议投资者理性投资，对市场出现的传闻、热点等审慎分析判断， 防范投资风险。
对于港口板块，消息面上，3月2日，交通运输部、国家发改委发布关于减并港口收费等有关事项的通知，明确取消港口设施保安费的政府定价，将其纳入港口作业包干费作为子项，该子项收费标准不得高于原收费标准。
同时，分类定向降低18个沿海港口航行国际航线船舶的引航(移泊)费标准。深圳港、湄洲湾港、日照港、锦州港等4个港口降低引航费基准费率15%，上海港、宁波舟山港、大连港、唐山港、青岛港、连云港、湛江港、福州港、防城港、威海港、黄骅港、烟台港、厦门港、泉州港等14个港口降低引航费基准费率10%，上海港在2023年12月31日前按降低引航(移泊)费基准费率5%执行，2024年1月1日按降低10%执行。经测算，以上沿海港口引航机构减费金额约每年3.2亿元。
通知还指出，港口经营人等单位要严格执行价格政策，落实港口经营服务性收费目录清单和公示制度，根据本通知及时调整对外公示的收费项目名称和收费标准。相关代理企业代收代付货物港务费，不得加价收费。不得通过各种手段变相提高收费标准、强制收费。拖轮经营人等不得超范围、超标准收费。各级交通运输(港口、海事)管理部门要加强政策宣传，将本通知要求及时、准确传达到相关经营人和单位；要加强港口经营市场监管，联合相关部门依法对违规行为进行调查处理，进一步规范港口收费行为。港口理货、拖轮、围油栏服务等市场经营要进一步引入竞争机制。
国际油价突破110美元 油气板块再度爆发 准油股份连收6个涨停板
3月3日，A股油气板块继续走强，截至发稿，准油股份涨停，该股已连收6个涨停板。仁智股份飙升，贝肯能源、通源石油、广汇能源等多股涨幅居前。消息面上，俄乌冲突仍在继续，受地缘局势紧张影响，国际油价升势不减，强势站上110美元关口。
据中新经纬梳理，2022年国内成品油价格已经历3轮调整，呈现“三涨零跌零搁浅”的格局。加上2021年12月31日的上调，油价呈现“四连涨”态势。本轮调价落地后，国内成品油价将再创“五连涨”。
对于后市，国金证券首席经济学家赵伟近日刊文称，2022年油价依然易上难下。自进入页岩油时代以来，美国原油产量的大幅扩张，使得原油价格的天花板被降低在120美元/桶。展望未来，OPEC定价权强化、增产公信力持续验证，美国页岩油增产后继乏力，对供给端带来的扰动或不足为虑。若伊朗带来的原油增量冲击被证伪，叠加全球原油需求依然处于改善通道中，那么对于油价而言，100美元/桶或仅意味着上半场，不排除冲上120美元/桶的可能。
中信期货研报认为，油价上方空间取决于俄乌冲突升级程度。如果军事冲突继续升级导致持续供应中断，可能推升油价进一步上行。如果军事行动较快平息，回归外交谈判渠道和平解决，将有助于缓解油价上行压力。
国泰君安表示，地缘冲突未来对俄罗斯原油出口影响仍有待观察，建议等待逆向时机，布局未来两年更为确定的复苏趋势机会。但考虑原油去库存和浮仓运力释放均基本完成，且环保政策有望加速运力出清，其看好未来两年油运市场确定性复苏。
俄乌局势对港口航运提振有多大？港A两地概念股走强 锦州港连收5个涨停板
3月3日，港口航运板块大幅走高，截至发稿，宁波海运、连云港、锦州港涨停，盐田港、南京港、宁波港等多股均不同程度上涨。港股方面，海丰国际领衔，中远海控、中远海能、太平洋航运等跟涨。
据交通运输部官网消息，2月24日，交通运输部、国家发展改革委联合印发了《关于减并港口收费等有关事项的通知》，取消港口设施保安费的政府定价，将其纳入港口作业包干费作为子项，该子项收费标准不得高于原收费标准。深圳港、湄洲湾港、日照港、锦州港，降低引航(移泊)费基准费率15%，上海港、宁波舟山港、大连港、唐山港、青岛港、连云港、湛江港、福州港、防城港、威海港、黄骅港、烟台港、厦门港、泉州港，降低引航(移泊)费基准费率10%。
个股方面，锦州港已连收5个涨停板。3月1日盘后，锦州港再度发布风险提示公告，称公司主营业务无重大变化，当前市盈率远高于同行业上市公司平均水平，提醒投资者理性投资，提高风险意识，注意投资风险。锦州港在公告中还提醒投资者要注意经营业绩波动风险。据公司披露2021年三季报，去年前三季度，公司实现营业收入50.87亿元，同比下滑1.07%；实现归母净利润1.39亿元，同比下滑9.65%。其中第三季单季营业收入同比下滑30.53%；归母净利润同比下滑18.10%。
招商证券表示，地区冲突或将刺激航运运价上行。1)集运：需求端，战争因素可能刺激欧洲地区大量囤积生活物资，短期欧线需求可能有所提升；供给端，战争因素可能导致相关地区港口停摆，部分航运线路受阻，在全球供应链已经十分紧张的背景下，集运供给可能将持续紧缺。
2)干散货：俄罗斯与乌克兰是全球主要的粮食及煤炭出口枢纽，地区冲突将会使得相关进出口贸易转向美洲、澳新等地，运距拉长有望使得干散货运价提升；另一方面，地区冲突导致了进出口贸易双方对供应链稳定的担忧，短期内相关航线运价可能有明显提升。
3)油运：欧洲地区对俄罗斯能源依存度较高，目前约有230万桶/天的俄罗斯原油通过管道网络向西流向波罗的海和黑海的出口终端，并直接流入欧洲中部和东部的炼油厂。如果地区局势恶化，西方国家对俄罗斯采取制裁，欧洲炼油厂将转向中东地区进口原油，而俄罗斯也将寻找替代客户，届时原油运输距离拉长，总体原油运输价格将有明显提升。另一方面，地区冲突导致了进出口双方对供应链稳定的担忧，短期内相关航线运价可能有大幅提升。
煤炭股再度飙升 历史性配置机遇来了？关注三条主线
周四早盘，煤炭股继续保持强势，截至发稿，云煤能源、昊华能源涨超10%，晋控煤业、山煤国际、金能科技、潞安环能等纷纷跟涨。消息上，3月2日，国家发展改革委办公厅印发通知，对进一步签实煤炭中长期合同、加强合同履约监管作出部署安排。通知强调，2022年煤炭中长期合同全部通过全国煤炭交易中心线上平台录入确认并在线签订诚信履约承诺，全部纳入“信用中国”网站的诚信履约保障平台进行监管。所有签订和录入合同要尽快按照《国家发展改革委关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》明确的合理区间协商确定价格水平。
山西证券也指出，此前的长协价格区间落地对市场情绪形成一定冲击，但俄乌冲突持续之下，国际煤价居高，国内煤价仍有支撑，且伴随冬奥会的结束，下游复工复产带动煤炭需求端走强，预计拥有优质资源的企业有望修复估值。
信达证券表示，行业产能周期错配的问题仍没有改变，在需求端继续增加，供给端弹性很小的情况下，煤价易涨难跌，保持高位震荡后再上行将是大趋势，行业景气周期将持续向好。
配置上，该研报称，现阶段配置煤炭板块正当时，继续建议关注煤炭的历史性配置机遇。关注三条主线：一是在国内煤炭供需趋紧，库存低位，价格高企，政策鼓励增产保供下，利好的动力煤上市公司：兖州煤业、陕西煤业、中国神华、中煤能源；二是建议关注内生外延空间较大的西南炼焦煤龙头盘江股份，和资源禀赋优异与国企改革先锋平煤股份；三是建议关注国有煤炭集团提高资产证券化率带来的外延式扩张潜力较大的山西焦煤、晋控煤业。
新冠药概念再度活跃 诚达药业“20cm”涨停 君实生物等大涨
新冠药概念3日盘中再度活跃，截至发稿，诚达药业“20cm”涨停，迈威生物、君实生物、舒泰神等涨幅靠前。值得注意的是，诚达药业近日表现强势，2月14日以来，该股累积涨幅已翻倍。公司日前表示，公司主要致力于为跨国制药企业及医药研发机构提供关键医药中间体CDMO服务。受辉瑞原料药工厂委托，为其定制研发医药中间体PF-07304814，对应的2020年、2021年1-6月销售收入占营业收入的比例分别为0.61%，1.16%。
消息面上，相关研究机构近日表示，辉瑞通过MPP(日内瓦药品专利池组织)授权仿制药生产企业名单，有望加快落地。辉瑞已经通过该组织授权95个国家生产Paxlovid仿制药，考虑到95个MPP成员国人口已超过全球总人口的一半，市场需求巨大，其最终授权名单有望近期公告落地。
民生证券表示，1月份MPP组织授权27家企业生产默沙东新冠口服药Molnupiravir的权益，被授权企业可以在105个中低收入国家(不包括中国)销售Molnupiravir的仿制药。在MPP授权辉瑞新冠特效药仿制生产的推动下，上游中间体产业链即将迎来巨大需求量和利润弹性。
开源证券指出，NMPA应急附条件批准辉瑞新冠小分子药物获进口注册，预期国内短期不具备全面放开的条件，考虑海外仍是疫情高发区域，且变异株传播速度更快、症状仍重于流感，贸然放开可能带来医疗医院被挤兑的后果，所付出的医疗和经济成本将远高于当前的“外防输入内防反弹”的“动态清零”政策成本。后续可能根据海外疫情的进展、新冠病毒的毒性和传染性变化情况、以及国内的实际情况出发，调整防疫政策。但考虑疫苗+新冠特效药的投入使用，结合辉瑞新冠口服药国内有附加条件获批，相关受益板块包括：新冠口服药、疫苗、CDMO等相关产业链、中药、医疗服务等。
旅游、酒店餐饮板块走强 国旅联合、天目湖涨停 君亭酒店等拉升
旅游、酒店餐饮板块3日盘中震荡走高，截至发稿，旅游板块方面，国旅联合、天目湖涨停，中青旅逼近涨停，曲江文旅、众信旅游等涨幅靠前；酒店餐饮板块方面，君亭酒店、首旅酒店领衔，锦江酒店、华天酒店等表现突出。
有分析指出，近期全国各地气温开始回升，随着春季的到来，旅游业开始走出淡季，以赏花踏春、户外徒步为主题的周边游、自驾游开始升温。近日国家针对服务业恢复发展的政策出台，对受疫情影响较大的旅游、餐饮、零售等行业给予支持，有望带动行业的进一步复苏。
此外，2017年以来，两会政府工作报告中多次提出要以扩大内需为基点，通过落实带薪休假制度和完善旅游设施及服务，释放国内旅游市场潜力以发展壮大旅游产业。
东莞证券认为，两会召开在即，从近年两会旅游业相关工作任务来看，扩大内需是当前阶段旅游业发展的重要基点，预计免税业将凭借具有竞争力的价格成为当前阶段吸引海外消费回流，扩大内需的重要名片，2022年两会期间有望出台相应政策，进一步扶持我国旅游免税业发展。推荐免税龙头中国中免等；推荐集中度较快速提高，受益于旅游业恢复的连锁酒店龙头锦江酒店、首旅酒店等。
（文章来源：东方财富研究中心）
