外围股市全线暴涨，今日(3月10日)A股也迎来大反攻。沪深两市全线高开，沪指开盘重回3300点上方，深成指与创业板指也表现强势，随后维持高位，反弹格局一览无遗。
从盘面上来看，普涨行情终于等到了，行业与概念板块“涨声一片”，“喝酒吃药”行情卷土重来。辅助生殖板块方面，截至发稿，天药股份、长江健康涨停，浩特生物、赛拓生物、麦迪科技、华邦健康等涨幅靠前。值得注意的是，长江健康已连续5个交易日涨停。此外，锂电池板块方面，宋都股份、天赐材料、多氟多、永太科技等上演涨停潮。
在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。
【主题一】锂电池
光大证券表示，在目前环境下，电池企业向下游顺价进展积极，然而原材料涨价速度较快，且多以月度调价，电池企业向下游定价模式以及话语权将直接影响价格传导的及时性。我们认为龙头公司结合低价长单库存以及技术进步、规模效应能够较好地消化上游涨价压力。同时向下游的优势议价权将及时传导原材料涨价的压力。龙头企业亦通过产业链布局与库存平滑价格波动，供应链管控与成本优势进一步凸显。推荐：宁德时代、亿纬锂能。
从产业链供需角度看，2022年锂电中游负极石墨化、隔膜、铜箔、磷酸铁供给较为紧张，锂电产业链维持高景气度，关注：贝特瑞、璞泰来、杉杉股份、嘉元科技、恩捷股份、星源材质。
该机构进一步分析，锂矿价格持续高位背景下，锂电回收经济性凸显。锂电回收有助于弥补上游资源、特别是锂资源供给缺口，锂电回收市场空间及发展前景广阔。关注：邦普循环(宁德时代)、天奇股份、芳源股份、光华科技、中伟股份、格林美、旺能环境、浙富控股等。
关于锂电行业，华安证券则指出，三条主线：一产能释放、成本压力缓解毛利回升电池厂：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、孚能科技等；二受供需支撑锂价高位有望实现超额利润的锂资源公司：科达制造、融捷股份、盛新锂能、天齐锂业等；三格局清晰、优势明显、供需仍紧的中游材料环节公司：恩捷股份、星源材质、嘉元科技、诺德股份、璞泰来、德方纳米、当升科技、容百科技、中伟股份、华友钴业等。
【主题二】辅助生殖
中国银河证券指出，2018年我国约有56.8万患者接受辅助生育服务，仅占同年4780万不孕夫妇的1.2%。目前，我国已有与发达国家相当的不孕不育率，但其中接受辅助生殖服务的人群比例仍有很大差距。统计数据显示，我国2018年的辅助生殖渗透率仅7.0%，远低于美国同期的30.2%。未来随着人们对辅助生殖技术的认知加深、人均可支配收入提高、鼓励生育的政策放开等，中国辅助生殖的渗透率有望持续提升。
该机构进一步认为，随着三胎政策及其他生育相关政策陆续出台，叠加不孕率上行，以及我国人均可支配收入的提升，未来我国辅助生殖渗透率有望提升。建议关注具备技术壁垒和牌照壁垒的优质民营辅助生殖机构锦欣生殖，关注其收购进展以及美国业务逐步恢复的业绩弹性，此外可关注国内领先的PGT临床解决方案提供商贝康医疗。
平安证券表示，辅助生殖项目进入医保，将推动行业加速发展，下游的医疗服务企业将率先受益。我国辅助生殖用药市场仍然为进口主导，若未来药品市场进行集采，则有望推动市场竞争格局重构，从而为国产药企带来机会。建议关注：锦欣生殖、贝康医疗、长春高新、丽珠集团。
开源证券提到，辅助生殖纳入医保。首先是有利于IVF 服务渗透率提升，且在国家鼓励三胎的政策环境下，生育政策将更积极，但考虑到一线外地患者比例较高且目前国内异地就医门诊费用直接结算还在试点推进当中，预计IVF 服务渗透率并不会出现短时间内快速增长而是逐步上行；其次在供给方面，行业门槛仍然很高，优质IVF 牌照稀缺，医保资质对IVF 机构提出更高要求，龙头机构竞争优势将更加凸显；最后在盈利能力方面，此次定价和之前的价格整体相差不大，且对VIP等高端特需服务影响小，由此IVF机构盈利能力预计能够维持。
【主题三】酿酒
中国银河证券指出，对于白酒行业，短期蓄力谋长远，结构升级趋势不改。春节前后，伴随疫情管控较2021年相对宽松，终端消费场景得以修复，白酒行业整体动销表现平稳且渠道回款良好，但呈现区域分化特征(主要系部分地区疫情反复所致)，徽酒表现相对更优。2至3月淡季，白酒行业将进入“缩量挺价阶段”，但春节较好的表现为一季度整体奠定良好基础，我们认为白酒板块22Q1开门红可期。
对于啤酒行业，高端化+提价效应兑现，关注旺季系统性机会。总体看，行业高端化逻辑仍在持续演绎，预计随着餐饮端需求回暖以及原料价格下降(1月玻璃价格高位回落)，行业提价效应有望在21Q2旺季兑现，报表业绩将释放高弹性。
财信证券表示，当前位置对白酒板块可以更积极一些。当前行业面临的最大困难是宏观经济下行影响消费能力，而行业层面名酒价盘、库存健康，行业秩序向好。展望未来，(1)疫情的影响在逐渐钝化，防疫政策更加灵活，受限消费场景的范围将进一步缩小；(2)随着稳增长政策发力，宏观经济企稳回升是较为确定的趋势。当前行业基本面以稳为主，未来有望随宏观景气度的回升而再走强，只是因消费能力回升速度仍有不确定性，需求疲软期或仍将持续一段时间，此阶段尤其考验酒企的渠道价格与库存管控能力，需要酒厂做好量价平衡。
【主题四】电力
英大证券表示，《“十四五”新型储能发展实施方案》高度重视推动新型储能产业的技术发展以及规模化应用，强调厘清储能价格的传导机制，加快储能在电源侧、电网侧、用户侧的规模化发展，支撑构建新型电力系统。到2025年，新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段、具备大规模商业化应用条件。到2030年，新型储能全面市场化发展，基本满足构建新型电力系统需求，全面支撑能源领域碳达峰目标如期实现。随着技术进步带动成本下降以及价格机制与市场机制的不断完善，新型储能的类型将不断丰富，行业将迎来快速发展期。
川财证券提到，随着“双碳”政策的深入，光伏风电等新能源发电在能源结构中的比例不断提升，但新能源发电的间歇性，不稳定性等特点，对电网的消纳能力提出挑战。新型储能的发展将能够有效提高新能源的并网消纳能力，推动新型电力系统建设，为新能源的大力发展提供保障。
中信证券指出，在碳中和目标下，“十四五”期间风光装机中枢有望进一步上行，光伏领域中建议重点关注受益于供需格局持续紧张的硅料龙头通威股份、大全能源、新特能源、特变电工，持续强化技术、成本及规模优势的一体化龙头隆基股份、晶澳科技，逆变器环节的锦浪科技、固德威、德业股份等，胶膜环节龙头福斯特，碳/碳热场优质供应商金博股份、电池激光设备龙头帝尔激光、组件串焊机龙头奥特维；风电领域建议重点关注受益于风电技术升级而成长性强化的金风科技、明阳智能、日月股份、东方电缆等；储能领域，重点推荐抽水蓄能领域的东方电气，电化学储能领域的阳光电源、苏文电能及许继电气等。
（文章来源：东方财富研究中心）
