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顶层设计出台 氢能概念股爆发 兰石重装、雪人股份等多股涨停
受氢能产业发展中长期规划出台消息提振，氢能概念股23日盘中强势拉升，截至发稿，恒光股份“20cm”涨停，兰石重装、华电重工、雪人股份、粤水电、浙江新能、京城股份等逾10股涨停。
消息面上，3月23日，国家发展改革委、国家能源局联合印发 《氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)》。《规划》提出，到2025年，形成较为完善的氢能产业发展制度政策环境，产业创新能力显著提高，基本掌握核心技术和制造工艺，初步建立较为完整的供应链和产业体系。氢能示范应用取得明显成效，清洁能源制氢及氢能储运技术取得较大进展，市场竞争力大幅提升，初步建立以工业副产氢和可再生能源制氢就近利用为主的氢能供应体系。燃料电池车辆保有量约5万辆，部署建设一批加氢站。可再生能源制氢量达到10-20万吨/年，成为新增氢能消费的重要组成部分，实现二氧化碳减排100-200万吨/年。
再经过5年的发展，到2030年，形成较为完备的氢能产业技术创新体系、清洁能源制氢及供应体系，产业布局合理有序，可再生能源制氢广泛应用，有力支撑碳达峰目标实现。到2035年，形成氢能产业体系，构建涵盖交通、储能、工业等领域的多元氢能应用生态。可再生能源制氢在终端能源消费中的比重明显提升，对能源绿色转型发展起到重要支撑作用。
中信证券指出，2021年随着示范应用政策的落地，氢能企业对补贴金额和产品定价更为明确，燃料电池车产业链订单显著增加。在产业中长期规划及“双碳”目标的激励下，地方政府和国企也有望积极推进氢能项目和“减碳”应用的落地。我们预计燃料电池车2022年新增量有望达到8000~10000辆的水平，其中氢能重卡无论是在补贴金额还是在应用场景上都有明显的推广优势。按中汽协统计数据，今年前两月燃料电池车产销量同比增长超过2倍。我们预计2022年客车/重卡/物流车销量将分别达到1000/3500/4500辆。此外，制氢、电解槽及储/运/加产业链设备出货量也将随车辆放量而加速，产业发展有望按下快进键。
该机构表示，2021年氢能板块行情主要因政策驱动，行业发展规划的出台或为氢能公司带来新一轮催化剂，推动股价进入新一轮上涨。随着布局企业的增多及政策效果的显现，行业产业化加速的预期也更为明确。我们建议关注在氢能产业链各环节积极布局、有先发优势的公司：燃料电池电堆、系统相关的亿华通、雄韬股份，全产业链布局的美锦能源、东方电气，氢能重卡领域的潍柴动力，质子交换膜等关键材料领域相关的东岳集团、泛亚微透，在储运设备环节相关的京城股份、雪人股份、冰轮环境、富瑞特装，绿氢生产和应用相关的宝丰能源。
重磅规划文件出台 特高压、储能等新能源板块集体走高 个股掀涨停潮
受“十四五”现代能源体系规划发布利好刺激，特高压、风能、储能、光伏、核电等新能源板块23日盘中集体走高，截至发稿，特高压板块方面，风范股份、太阳电缆、汉缆股份等涨停；风能板块方面，吉鑫科技、华电重工、粤水电、浙江新能、中利集团、长城电工等涨停；储能概念方面，金智科技、冠城大通、咸亨国际、首航高科等涨停；光伏概念方面，北玻股份、上海天洋等涨停；核电板块方面，兰石重装、华电重工、海鸥股份等涨停。
消息面上，国家发改委、国家能源局近日印发《“十四五”现代能源体系规划》。《规划》提出，加快发展风电、太阳能发电。推动电力系统向适应大规模高比例新能源方向演进。提升终端用能低碳化电气化水平，到2025年新能源汽车新车销量占比达到20%左右。试点开展绿色电力交易，加快完善天然气市场顶层设计。完善原油期货市场，适时推动成品油、天然气等期货交易。
《规划》指出，统筹高比例新能源发展和电力安全稳定运行，加快电力系统数字化升级和新型电力系统建设迭代发展，全面推动新型电力技术应用和运行模式创新，提升电网智能化水平，推动电网主动适应大规模集中式新能源和量大面广的分布式能源发展。建设智能高效的调度运行体系，探索电力、热力、天然气等多种能源联合调度机制，促进协调运行。
《规划》还提出，提升终端用能低碳化电气化水平。积极推动新能源汽车在城市公交等领域应用，到2025年，新能源汽车新车销量占比达到20%左右。优化充电基础设施布局，全面推动车桩协同发展，推进电动汽车与智能电网间的能量和信息双向互动，开展光、储、充、换相结合的新型充换电场站试点示范。
中药板块走势活跃 新光药业等大涨 精华药业、广誉远等涨停
中药板块23日盘中走势活跃，截至发稿，新光药业涨约17%，该股盘中一度涨停；精华制药、盘龙药业、广誉远、康缘药业等涨停，陇神戎发、众生药业、同仁堂等涨幅靠前。
消息面上，第9版新冠肺炎诊疗方案提出，加强中医药使用，比如增加了针灸等治疗内容，中药成为“抗疫工具包”重要工具，其在抗疫中的作用不容忽视，战略地位也不断提高。
德邦证券表示，自疫情发生以来，国内外临床不断摸索新老抗病毒药物的治疗效果，从早期的瑞德西韦与多种中和抗体的临床引用，到默克的Molnupiravir与辉瑞的Paxlovid小分子口服药物出现，新冠治疗药物逐步发展成为更高效，用药更便利的品种。国内西药治疗的基础上，摸索出了更多的中医药治疗方案，以连花清瘟胶囊为代表的“三药三方”已经被临床证实具有明显治疗效果，在抗疫过程中大放异彩，未来也不会缺席国内的新冠防治工作。国内未来将持续贯彻“中西结合”主流方案，未来有望研发成功更多国产小分子特效药，结合中药特效药将成为国内抗疫的特有的重要“中国方案”。辉瑞小分子药物产业链及国产小分子药物领域，重点关注：博腾股份、凯莱英、药明康德、君实生物、先声药业等；中药抗疫领域，建议重点关注：以岭药业、步长制药、红日药业、中国中药、片仔癀等。
两部门强调加快抽水蓄能建设 行业或进入高速增长期(附股)
国家发展改革委、国家能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》。规划提出，加快推进抽水蓄能电站建设，实施全国新一轮抽水蓄能中长期发展规划，推动已纳入规划、条件成熟的大型抽水蓄能电站开工建设；力争到2025年，抽水蓄能装机容量达到6200万千瓦以上、在建装机容量达到6000万千瓦左右。
安信证券指出，随着能源结构变化，供电安全提上日程，储能成为解决用电安全的主要手段。作为储能最重要的方式，抽水蓄能得到了国家政策大力支持，未来抽水蓄能将进入高速增长，且鼓励社会资本进入的阶段。水利水电工程企业拥有抽水蓄能工程建设经营，有大多拥有水电运营资产，布局抽水蓄能电站可能性较大，未来有望充分受益抽水蓄能发展，重点推荐中国电建、粤水电和安徽建工。
两部门积极安全有序发展核电 年均建设投资将超1000亿元(附股)
国家发展改革委、国家能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》。规划提出，积极安全有序发展核电。在确保安全的前提下，积极有序推动沿海核电项目建设，保持平稳建设节奏，合理布局新增沿海核电项目。开展核能综合利用示范，积极推动高温气冷堆、快堆、模块化小型堆、海上浮动堆等先进堆型示范工程，推动核能在清洁供暖、工业供热、海水淡化等领域的综合利用。切实做好核电厂址资源保护。到2025年，核电运行装机容量达到7000万千瓦左右。
国海证券认为，2021年《政府工作报告》提出，在确保安全的前提下积极有序发展核电，辽宁、江苏、海南、广西、广东、福建、山东等省份均在十四五规划和2035远景目标中提到了具体的核电基地建设或装机增长推进目标。根据中国核能行业协会预计，2025年我国核电在运装机将达到7000万千瓦，据此测算，假设核电机组建设周期为5年、单台机组平均容量为110万千瓦，则2022-2025年，我国年均需核准7-8台机组。单台机组造价为1.6万元/KW，则2022-2025年核电年均建设投资将超1000亿元。2021年，我国核电年投资额为538亿元，核电建设在十四五中后期将迎来快速发展。并且，华龙一号全球首堆工程带动上下游5300多家企业实现了411台核心设备的国产化，对材料、冶金、化工、机械等几十个行业的加工技术和工艺水平具有显著拉动作用，全生命周期对产业链贡献高达上千亿元。
该机构进一步提出建议，行业方面，我国核电技术世界领先，三代核电实现商业运营，技术成熟，四代高温气冷堆实现重大突破。个股方面，推荐核电运营龙头中国核电，建议关注核电运营端标的中国广核；核工业建设龙头中国核建；设备商佳电股份、海陆重工、江苏神通、久立特材。
煤炭兜底保障作用受重视 预计全年动力煤消费仍将保持正增速(附股)
煤炭清洁高效利用工作专题座谈会22日召开，要求深刻认识新形势下保障国家能源安全的极端重要性，坚持从国情实际出发推进煤炭清洁高效利用，切实发挥煤炭的兜底保障作用，确保国家能源电力安全保供。
首创证券指出，需求端来看，国家能源局3月15日发布数据显示，2月份，全社会用电量持续增长，达到6235亿千瓦时，同比增长16.9%。1-2月，全社会用电量累计13467亿千瓦时，同比增长5.8%，用电端的较高增速加大下游电厂对于煤炭的库存的积极储备，另一方面，重要会议结束后，稳增长预期强烈，下游工业企业将全面复工复产，预计工业用电驱动的用煤需求将保持较高速增长，预计，全年动力煤消费仍将保持正增速，对于煤炭整体价格将形成强有力支撑，叠加海外局势推升国际能源价格大涨，澳洲近期暴雨影响国际煤炭供应，能源价格短期高位无法扭转，导致进口煤炭价格居高不下，看好后市国内动力煤继续高价位运行，近期市场回调幅度较大，认为行业盈利确定性强，估值较低，安全垫厚，建议增加煤炭行业配置比例。推荐动力煤龙头陕西煤业，甘肃动力煤龙头靖远煤电。
（文章来源：东方财富研究中心）
