“肉眼可见的不好”，是一位券商高管对今年以来券商经纪业务情况的一句无奈点评。2021年底以来，极端行情的影响折射在各券商经纪业务的一线数据上。最新公布的深圳辖区证券营业部1月经营数据，更为具体、直观呈现了这一“肉眼可见的不好”。
4月2日，深圳证券业协会最新公布了1月深圳证券市场情况以及辖区营业部经营数据，受行情影响，1月股基成交总额、营业收入及利润、金融产品销售金额及收入等多项数据均出现明显的环比下滑。
今年1月深圳辖区营业部共实现营业收入10.39亿元，环比下滑31.91%；总利润2.35亿元，环比下滑40.66%；股票基金成交总额3.68万亿元，环比下滑22.10%。受权益市场表现不佳拖累，金融产品销售收入呈“滑铁卢”式下降，1月深圳营业部该项收入为0.22亿元，环比骤降89.16%。
各营业部生存现状也不容乐观，深圳地区Top20营业部1月收入悉数下滑，环比下滑幅度多在10%-30%之间。大型营业部表现相对更坚挺，国信证券泰然九路营业部、招商证券招商证券大厦营业部、平安证券深南东路罗湖商务中心营业部依旧包揽营收榜前三；与此同时，部分中小型营业收入已遭腰斩。
尽管财富管理正遭遇近几年的至暗时刻，但多家券商依旧坚定看好财富管理的长期发展趋势，认为极端行情既是挑战也是机遇，苦练内功，夯实基础业务，及时调整销售策略、优化产品配置，坚持投资者教育渐成共识。
营收、净利双降，金融产品销售收入骤降九成
根据简报，2022年1月，深圳辖区营业部共实现总营业收入10.39亿元，环比下滑31.91%；总利润2.35亿元，环比下滑40.66%。从收入构成来看，手续费收入仍然占大头，1月合计创收9.43亿元，环比下降25.10%；但其对营收贡献度却有增无减，贡献了超九成的收入，较12月提升了8个百分点。
和2021年万亿成交额频现相比，2022年开年以来市场活跃度有所回落，1月份深圳营业部股票基金成交总额3.68万亿元，环比下滑22.10%；占全国股票基金成交额比重相对持平，较12月仅回落0.2个百分点。
基金发行遭遇“滑铁卢”，券商金融产品代销业务首当其冲。1月深圳营业部金融产品销售金额为777.01亿元，较去年12月(917.24亿元)环比下跌15.29%，但总体与去年11月(786.83亿元)持平。
尽管一季度“基金代销难”“财富管理经历最艰难的春天”已是行业共识，但深圳营业部1月代销收入开年即“跳水”亦格外引关注。1月深圳营业部金融产品销售收入为0.22亿元，环比骤降89.16%，去年12月该项收入为2.03亿元，11月更是达到13.44亿元；而1月平均销售收入仅4.08万元。
记者注意到，和销售额相比，营业部的金融产品销售收入下滑幅度明显更“惨烈”，这背后或与券商普遍调整代销策略，代销重心普遍转向固收+产品有关，震荡市中固收+基金因表现稳健往往更容易获得投资者青睐。深圳某券商投顾负责人向记者表示：“代销收入锐减主要受行情拖累，另外就是主推的固收类产品手续费收入相对较低。”
营业部收入普遍下滑，部分已腰斩
深圳证券业协会同期也公布了辖区各营业部的经营情况，1月深圳辖区有24家营业部营业收入达到千万以上，去年12月有32家；收入达到500万门槛的有44家，去年12月则有81家。无论是大型营业部或是中坚力量，收入齐刷刷下滑是普遍现状，部分营业部收入甚至已腰斩。
总体来看，深圳本土券商营业部实力更强。1月营业收入Top20营业部中，招商证券有7家，国信证券和平安证券势均力敌，各为4家，中金财富、中信证券、长城证券、瑞信证券、中银证券则分别有1家；排名Top50一档的营业部中，招商证券独占13家，国信证券和平安证券各自7家，中信证券和华泰证券也分别有3家。
极端行情下，大型营业部抗风险能力更强，营收Top20阵营中基本也是老面孔。国信证券泰然九路营业部、招商证券招证大厦营业部、平安证券深南东路罗湖商务中心营业部依旧包揽前三。
尽管营收下滑超两成，常胜“将军”国信泰九依然稳居榜首，1月营收5324.06万元，也是唯一一家月入过5000万的深圳营业部；排在第二的是招商证券招商证券大厦营业部营收4333.26万元，环比下滑15.80%，与第一名的差距逐步缩小；第三名平安证券深南东路罗湖商务中心营业部1月收入达3641.07万元，环比也下滑19.07%。
Top10营业部基本被深圳本土券商包揽，还包括：招商证券深南东路营业部(3393.88万元)、中金财富深圳分公司(3226.40万元)、中信证券深圳分公司(3021.34万元)、国信证券红岭中路营业部(1848.96万元)、长城证券前海分公司(1752.27万元)、招商证券免税商务大厦营业部(1604.47万元)、平安证券蛇口招商大厦营业部(1504.57万元)。
行情不佳，Top20营业部同样受累，1月收入环比下滑幅度多在10%-30%之间。业绩韧性强者亦有之，如招商证券深南东路营业部环比下滑3.10%，国信证券红岭中路营业部环比下滑9.83%，两者均是老牌营业部。
相比之下，部分中小型营业部更受考验，某券商深圳福田中心区华融大厦营业部12月营业收入为516.59万元，1月该收入已腰斩至224.88万元；某券商海岸城海德三道营业部12月营收582.80万元，1月同样直线下降至229.76万元。
值得注意的是，深圳证券业协会1月仅公布了排名前100营业部的营收数据，更多未披露的中小型营业部经营情况或更不乐观。记者此前获悉，近期三个月券商财富管理数据并不尽人意，部分营业部月均销售额甚至不及去年同期两成。
不畏短期波动，坚定看好财富管理长期发展
“近期相应产品销售任务几乎没有完成过”，有一线投顾望KPI生叹；也有资深理财顾问表示“和同事们的工作压力都很大，看到客户亏钱，比自己亏钱还要难受。”
对于券商财富管理而言，2022年道阻且长，但从各券商反映来看，尽管情况不乐观但反应也不悲观，坚定看好财富管理的长期发展趋势依旧是共识，更多券商正苦练内功，及时调整策略、优化产品配置，坚持在投资者教育上日拱一卒。
深圳某券商投顾负责人认为，行情低迷就往往就意味着战略收缩，这也是提升管理能力、苦练内功的时候，“看不清楚的时候，停在原地夯实基础业务，也比盲动倒退强，不折腾就是了。”
中信证券总经理杨明辉同样表示，短期的市场波动不会影响财富管理的长期趋势，甚至在一定程度上还会强化业务的发展，尤其可能激活客户对规范专业财富管理机构服务的需求和依赖。“波动本身也是资本市场的基本特征，波动市场环境本身也能起到教育投资者的作用。”杨明辉表示，财富管理机构应当在波动中帮助客户树立正确的投资理念，比如资产多元化资产配置、长期投资等，通过组合熨平单一类型资产短期波动的冲击。
东方证券副总裁徐海宁所见略同，她认为每一轮市场的大幅波动都是财富管理机构审视自身组织建设、完善客户服务体系、提升自身业务能力、专业水平和心理素质的良好契机。看不清楚的时候，心态上更需要“不畏浮云遮望眼”，徐海宁坚信困难是暂时的，仍然坚定看好中国的财富管理市场和财富管理事业。
对此，她提供了四点应对之策，一是进一步加强客户陪伴，二是加大投资者教育力度，三是不断优化产品类型，从成长、均衝、价值等多元角度严选产品，坚持将封闭型及“持有期”型产品作为引进重点，四是加大组合配置的业务推广。
深圳某券商资深理财顾问也强调了投资者教育的重要性，她认为投教是一个艰巨的、宏大的项目，因为这直接作用于人的认知。“投资者作为资本市场投资生态中最为重要的一环，怎么提高他们的认知都不为过。”
她认为同理心是长期陪伴的基础，“投教的目标从来不是把投资者教育成投资专家，甚至不是教育成聪明的投资人，而是减少投资者因信息偏差带来的投资认知不足，加强正确的投资知识的传递；以及避免自身行为偏差做出错误非理性的投资行为。”
（文章来源：财联社）
