作为大资金布局的“前哨”，机构的调研动向在4月份以来出现了“转向”，正在高度关注业绩景气、稳增长的相关企业。
《红周刊》记者统计发现，制造业如华锐精密，房地产产业链如华侨城A，医药企业如东富龙，成为机构积极调研的公司。4月以来，共有326家公司被知名机构关注，其中有19家公司，获得了100多家机构的共同关注。
4月初机构调研方向多点开花
“国产替代”高业绩公司获青睐
数据显示，4月份以来，共有326家公司获机构调研，被20家以上机构调研的公司共70家。其中有19家公司获100家以上机构扎堆调研，机构调研数量最多的五家公司是恰恰食品、华锐精密、东富龙、利元亨、华特气体。机构调研次数最多的公司分别是冰轮环境(6次)、信安世纪(6次)、鞍钢股份(5次)、鸿路钢构(5次)。
据统计，电子、医药、机械设备三大行业中被调研公司都超过30家(含)，计算机、电力设备、基础化工、有色金属四个行业中受调研公司均超过20家(含)。此外，建筑材料与装饰公司、国防军工、汽车、食品饮料、农林牧渔等行业也都有超过10家公司受关注。总体来看呈现多点开花态势，其中“稳增长”与“高业绩”相关公司是机构关注的焦点。
表1 4月以来机构调研次数超过30次的公司
华锐精密获得334家机构调研。随着国内制造业提前复苏以及机床数控化率持续提升，叠加疫情影响海外刀具公司产能受限，国产硬质合金数控刀片需求旺盛。2021公司年报显示，实现营业收入4.85亿元，同比增长55.51%；归属于上市公司股东的净利润1.62亿元，同比增长82.41%。东吴证券认为，随着进口替代的不断深化，国产大型终端企业对国产刀具的认可度逐步提高，国产刀具的需求将持续乐观，长期来看行业景气度延续性较强。
业绩的高增引来了机构的关注。最近，高毅、景林、相聚、宁泉等知名私募密集调研华锐精密，贝莱德、地平线资本、华晨资本等海外投资机构也参与其中。
在制造业中，安防龙头宇瞳光学最近也成为机构的“心头好”。数据显示，有141家机构近期调研了公司发展。景顺长城基金经理杨锐文现身其中。2021年年报显示，杨锐文在管基金中，景顺长城环保优势出现在宇瞳光学前十大流通股东席位中，持股比例为2.81%，景顺长城优选混合持有1.62%，景顺长城创新成长持有1.42%。杨锐文通过这三只基金共持有宇瞳光学1311.6万股，合计占总股本的5.85%。
此外，出现在调研名单的知名机构还有睿远基金，头部私募景林资产、清水源投资、明河投资等。
受益于下游需求的高景气度，宇瞳光学发布2021年年度报告显示，2021年公司主营收入20.62亿元，同比上升40.11%；归母净利润2.43亿元，同比上升91.44%；扣非净利润2.35亿元，同比上升101.3%。年报内容显示，宇瞳光学是全球安防监控镜头出货量最大的生产供应商，业务范围遍及国内外市场。目前，安防镜头市场已进入国产化时代，在国际贸易摩擦以及新冠疫情的影响下，国内光学镜头厂商的主导权将更加牢固，行业集中度进一步提高。
稳增长政策加码
房地产、大基建产业链获重点关注
基建行业也是二季度以来表现亮眼的板块之一。4月第一周，A股市场基建板块迎来全面爆发，其产业链上水泥、水利、工程机械等分支方向均获得资金大量流入涨幅居前，板块内部个股更是接连上演涨停潮。
从长期角度看，在稳增长政策的托底下，基建行业或成为今年以来的“进攻”板块。机构也在最近密集调研了相关公司。其中鸿路钢构接受机构密集调研4次，招商基金侯杰、汇添富基金劳杰男均参与调研。公司2021年年报显示，业绩增长迅猛，营业收入、归母净利率同比增长45%、44%，单四季度营收增幅高达56%。鸿路钢构在回复投资者提问时表示，公司新建产能有序投产，钢结构产量稳步增长，全年新签合同总共约228.32亿元，较2020年同期增长31.46%，全部为材料订单；钢结构产品产量约338.67万吨，较2020年同期增长35.15%。2022年受益于稳增长政策，钢结构产量和吨净利均有望持续兑现推升。
值得注意的是，作为旅游地产双龙头的华侨城A也获得近百家机构关注，国内头部量化私募幻方以及上海重阳、相聚、清水源等多家知名私募机构都出现在调研名单中。3月中旬以来，在全国多个城市，特别是部分二线和省会城市相继放松管控的政策暖风下，A股房地产板块持续逆势上涨，截至4月6日涨幅已超30%。不过，当前地产基本面依旧低迷，3月土地拍卖和商品房销售市场数据仍然在探底，行业内部悲观情绪仍未见显著改观，预计在强化稳增长政策基调下，后续因城施策放松地产管控的城市还会增多、力度还会增加。
另一家建筑材料公司坚朗五金，不仅在一年内获知名私募景林资产6次调研，4月也获得50家机构扎堆调研。坚朗五金在调研中表示，前期房地产资管新规“三条红线”的出台，以及房地产企业的经营问题，疫情等因素，导致行业资金紧张。随着相关政策的出台，房地产的资金状态在变好，存放在项目中的资金慢慢盘活，对施工单位的压力起到缓解作用，保障了交付。
表2 4月以来建筑材料、建筑装饰、房地产行业被调研公司
新冠相关公司业绩高增
博济医药等公司获睿远、贝莱德关注
最近，在上海的疫情压力下，新冠相关公司再次受到机构关注。共有15家医药公司获得机构密集调研，数量仅次于被调研公司最多的电子行业(18家)。其中，东富龙获得318家机构调研，其中，包括82家公募基金公司、36家私募机构、20家保险公司以及16家海外公司。
东富龙2021年年报显示，公司2021年收入41.92亿元，归母净利润8.27亿元，扣非归母净利润7.60亿元，同比分别增长54.83%、78.59%、92.00%。在新冠需求推动下，公司新冠疫苗业务打开发展窗口期，海外收入接近翻倍。2021年公司海外收入达10.40亿元，同比增长97.79%，占总收入25%。公司还将加速海外布局，海外收入高增长有望持续。公司在回复投资者关于并购方向时表示，医疗装备与耗材领域主要找寻海外标的为主，此前亦有过合作交流；生物工程领域则以完善产品线、打造全球业务为并购方向。
另一家表现突出的公司是博济医药，受71家机构共2次调研，睿远、相聚、清水泉等知名投资机构均现身其中，海外投资巨头贝莱德也出现在调研名单中。公司近5日资金净流入超1亿元，达到1.34亿元，主力资金净流入居前。公司业绩预告2021年1-12月归属上市公司股东的净利润3700万至4800万，同比变动117.79%至182.54%。公司表示业绩大增的主要原因是在研项目稳步推进，主营业务收入较上年同期有所增长。公司在回答投资者提问时表示，临床业务一直是博济最有优势和竞争力的业务，在临床业务中重点发展肝病、消化、肿瘤和中药业务，公司将立足临床同时发展细分领域竞争优势，协同发展临床前和CDMO业务。
此外，公司表示中药一直是公司的特色领域，每年大概有二十多个中药临床项目在研，中药收入占总体的比重为20%左右。随着国家对中药支持力度的加大，中药研发的积极性增加，2022年公司也会加强中药项目的承接，相信订单会有增长。
表3 4月以来被调研的医药公司
（文章来源：证券市场红周刊）
