4月15日，A股银行板块午后集体大涨，个别银行股价还创下历史新高。

市场分析人士认为，银行板块大涨除了与降准有关，还有一个原因就是存款利率上限下调预期正在升温。

今日，市场传闻市场利率定价自律机制召开会议，鼓励中小银行存款利率浮动上限下调10个基点(BP)左右，自愿非强制。上海证券报记者获悉，今日已有地方城商行收到通知。

近年来，人民银行推动贷款市场报价利率(LPR)改革过程中，也出台多个配套措施，包括优化存款定价方式，以引导降低银行负债端成本，为向实体经济让利创造空间。而鼓励存款利率上限下调，将降低商业银行的负债成本，进一步提高商业银行支持实体经济的能力。

受访人士向记者表示，通过市场化手段引导下调存款利率上限，对银行稳住负债成本有一定帮助，也有利于息差保持平稳，但也不能高估会产生的影响。

利率上限下调利于稳住负债成本

招商证券首席银行分析师廖志明认为，对于鼓励存款利率上限下调，首先要区分是定期存款还是活期存款。其次，对于定期存款来说，要到期才会调整。

廖志明说，目前很多银行活期存款利率是0.3%，已经非常低。在比较理想的情况下，调整如果覆盖活期存款，那么最终对银行负债成本是有一定帮助。根据他的估算，A股所有上市银行存款的占比大概是75%，所以如果存款利率上限下调10BP，负债成本最多下降8BP.如果考虑活期存款不调整，就近期来看，银行业整个负债成本下降约在4个BP。

近年来，人民银行在推动LPR改革过程中，同时推出了多项改革配套措施，包括去年6月优化存款利率自律上限确定方式，限制存款利率上限，约束个别银行的高息揽存行为、加强对异地存款的管理等，以引导降低银行负债端成本，为向实体经济让利创造空间。

人民银行货币政策委员会召开2022年一季度例会时提出，加强存款利率监管，着力稳定银行负债成本，发挥贷款市场报价利率改革效能，推动降低企业综合融资成本。

源自央行货币政策执行报告，目前存款利率变动情况

此种背景下，市场对存款利率上限进一步走低也存在预期。上海金融与发展实验室主任曾刚向记者表示，目前存款利率相对于金融市场利率已经比较滞后。通过自律机制调整存款利率上限，推动银行存款利率的整体下行，也是顺应整个金融市场利率变动的趋势，有助于稳定银行息差；存款成本的下行，也为贷款端利率下行、降低实体经济融资成本创造条件。

他同时强调，这不是强制性要求下调，自律机制为不同区域不同银行留有空间，是一个市场化的引导手段，不是一次性基准利率调整，两者效果是完全不一样的。

银行股飞涨

南京银行股价创历史新高

受降准预期以及上述消息影响，今日A股银行板块午后集体大涨。

数据显示，银行板块涨幅1.62%，主力资金净流入银行板块超17亿元。

个股方面，常熟银行、南京银行涨超5%，成都银行、苏农银行涨超4%。杭州银行、江苏银行、齐鲁银行涨超3%。特别是南京银行的股价创下历史新高，收盘为11.9元/股。

实际上，受宽信用环境、银行基本面强势恢复等多个因素影响，今年以来，在大盘深度调整中，银行板块是为数不多表现不错的板块和“避风港”。

数据显示，年初以来，整个A股银行板块涨幅4.49%，近一月涨幅9.8%。个别银行股涨势喜人，如成都银行涨幅37.92%，南京银行涨幅32.81%，常熟银行涨幅28.59%，江苏银行涨幅24.87%。

银行存款压力只增不减

虽然自律机制鼓励银行存款利率上限再降10BP，有利于降低负债成本，有助于稳定银行持续收窄的净息差，但这在银行基层人士看来，可能拉存款变得更困难了。

“我觉得很难执行，除非不考核存款指标。”一家大行在沪支行负责人坦言。

商业银行存款的压力，在上市银行2021年年报中有着明显体现。记者根据数据统计，已披露年报的25家上市银行中，有20家银行的2021年存款增速较上年增速明显放缓。光大银行、浙商银行、建设银行等6家银行的存款增速由双位数降为个位数。个别银行维持存款增长已十分困难，例如，郑州银行2021年存款总额增速仅为1.46%，民生银行2021年存款总额增速也仅有1.28%，公司存款甚至为负增长。

上述人士表示，现在全国疫情多发，企业经营现金流紧张，拓展存款业务很难，目前同业借款都已用足利率上限，再主动降利率意愿很低。

银行负债端的压力，在同业存单市场也已有明显反映。自2月中旬以来，同业存单的发行呈现量价齐升的态势。根据中国货币网数据，近期部分银行发行的1年期同业存单利率高达2.75%，与1年期MLF利率(2.85%)利差为10BP。

（文章来源：上海证券报）