二季度的首月行情已经过半，本月，随着各上市公司业绩披露及央行降准落地，稳增长、困境反转及业绩预喜等概念相关公司均有不错的表现。行业上看，四月以来，食品饮料、交通运输和煤炭行业市值增长居前。个股方面，“一哥”贵州茅台再回市值增长榜首，相反，宁德时代本月市值蒸发居前。

除去次新股，截至今日(19日)，四月以来，食品饮料(2438亿元)、交通运输(1282亿元)和煤炭(787亿元)板块市值增长位居前三。而电子(-4392亿元)、医药生物(-6003亿元)和电力设备(-6939亿元)板块市值蒸发居前。不难发现，上述市值蒸发居前的板块多为成长型赛道股扎堆行业，而增长居前的板块则以稳增长和困境反转概念相关板块。近日，国泰君安证券曾表示，市场的风格板块在价值内部轮动，而不是成长、价值切换。国君认为，成长股反弹的机会也是转瞬即逝，建议投资者在反弹中积极换仓。投资的机会在低风险特征的股票：低估值、有业绩、业绩确定的股票。

具体个股方面，四月以来，贵州茅台(896亿元)、比亚迪(438亿元)、五粮液(386亿元)、顺丰控股(282亿元)和中国中免(278亿元)市值增长居前。其中，贵州茅台、五粮液和中国中免为白酒、消费者服务等困境反转概念板块，而比亚迪今日则是预告了其一季度业绩高增，预计实现净利润6.5亿元-9.5亿元，同比增长174%-300%，消息一出，公司股价今日迎来反弹。

另一方面，宁德时代(1679亿元)、招商银行(1185亿元)、智飞生物(460亿元)、建设银行(425亿元)和中国平安(367亿元)市值蒸发位居前五。其中，招商银行和智飞生物的回调，分别因近日的高管人事调动和HPV的1剂次接种方案的出现。而宁德时代则因近来疫情扰动，市场担心供应链企业无法找到合适的复工复产方式而影响业绩。对此，国泰君安证券认为，短期疫情冲击对锂电产业链生产、销售及运输形成了一定影响，但需求只是延后并未消失，后续随着疫情缓解、锂价回落、车型涨价逐步消化，新能源汽车行业仍有望迅速回暖，新能源汽车板块迎来长期布局机会。

（文章来源：东方财富研究中心）