近期美股新股中“妖股”不断，动辄几十倍甚至数百倍的暴涨幅度。而助推盈喜集团、智富融资等“妖股”在美上市的，竟是同一家“名不见经传”的美国投行。

数据显示，这家名为磊拓金融(Network 1 Financial Securities)的证券公司今年已承销6只美国小型IPO.这些公司在上市首日交易中，股价平均飙升近22倍(2190%)，是高盛、摩根大通、摩根士丹利等顶级投行IPO所承销新股表现的逾250倍。

(资料图)

由同一家美国投行承销

近几个月来，在美上市的中概股频现“妖股”。如8月5日上市的智富融资，上市首日股价一度摸高至235.95美元，最大涨幅超52倍，最终报收97美元，上涨2325%。又如8月31日上市的盈喜集团，当天收报656.54美元，较在纳斯达克上市前一日的OTC市场收盘价7.5美元暴涨8653.87%，涨幅接近90倍。

不过，这些新股股价暴涨之后却是无一例外的断崖式下跌。截至最新收盘，智富融资报5.25美元，盈喜集团报4.39美元。

梳理这些股票可以发现，它们的共同特点是：在美股纳斯达克上市，市值小、流通股少，基本面一般，且均遭到资本炒作。

其背后是同一家投行——磊拓金融。据悉，磊拓金融担任了金太阳教育、智富融资、盈喜集团等公司的独家承销商和账簿管理人。

尽管小市值股票的剧烈波动在华尔街并不鲜见，但由磊拓金融承销的股票交易因持续的巨大波动而备受关注。这些股票也引起了美国证券监管机构的关注。据有关报道，目前磊拓金融没有回复要求置评的多封电邮和电话，也没有被指控在IPO方面有任何不当行为。

官网显示，磊拓金融成立于1983年，是一家美国证监会(SEC)注册的全牌照股票经纪证券公司，也是美国金融业监管局和美国证券投资者保护协会注册会员。磊拓金融在全美48个州、美属Puerto Rico州政府分别注册，致力于为中小企业提供投资银行业务。

布局中国市场已久

值得注意的是，这家“鲜为人知”的证券公司早已布局中国企业赴美上市业务，甚至一度与高盛和摩根士丹利比肩。

据资本邦研究院统计，2021年，高盛(亚洲)和摩根士丹利均参与了9家中概股的IPO承销项目，其次为磊拓金融和花旗环球，均参与了6家中概股IPO项目。

据悉，近年来，磊拓金融专门成立了一个普通话团队，布局面向中国公司的投行业务。该公司在官网设有“中概股上市服务”专栏。据专栏介绍，磊拓金融证券针对中小成长企业有着丰富的专业经验和执行能力，能帮助企业成功登陆美国证券市场，首发上市纽交所或纳斯达克交易所；成功帮助场外交易市场(OTC)转版纽交所或纳斯达克指交易所等。

根据对磊拓金融网站上所列交易的分析，自2015年7月以来，其承销的IPO中至少有55%的公司在中国内地及中国香港地区注册，或者公司主营业务在中国内地及中国香港地区。

一家大型中国券商的内部人士表示，磊拓金融因其对小型企业的关注，在专注于中国市场的基金中享有盛名，他们经常出席行业活动。

据悉，今年磊拓金融参与的6家上市企业中，除一家SPAC和一家马来西亚支付服务提供商外，其他公司均在中国内地或中国香港地区注册，或主要收入来自中国，这些公司包括金太阳教育集团、智富融资等。

曾因违规行为遭监管处罚

磊拓金融曾因多项违规遭监管机构处罚。根据美国金融业监管局(FINRA)的记录，该公司曾因违反规定而受到谴责，包括未能制定书面的反洗钱计划，以及未制定监测可疑交易及内幕交易的政策等。

2007年，磊拓金融同意支付10万美元罚款，因为它唆使一家公司的控股股东以超过监管上限的金额出售股票，然后由磊拓金融买入并转售。根据美国金融业监管局的报告，公司董事长Testaverde在作出该决定后被停职约四个月。

另一份2020年的披露文件称，“该公司未能识别出一位客户，一位自称是微型股发行人的公司内幕人士，正在积极交易他自己公司的股票。”磊拓金融因此被罚款6万美元，并被要求审查其反洗钱计划。

此外，根据有关数据，自1995年以来，在磊拓金融49笔仍在交易的股票中，有17笔股票交易价格较其发行价低80%或更多。

（文章来源：上海证券报）