谁能卡住新能源车的脖子?


【资料图】

就像石油对传统油车的重要性一样,号称“白色石油”的锂正是可以在新能源车领域卡脖子的那位。

所谓有“锂”走遍天下,去年以来,锂价一路狂飚,锂企的业绩扶摇直上,而新能源车企却是苦“锂”久矣。

但进入2023年,锂价却突然掉头直下,短短几个月已从60万元/吨降至20万元/吨,甚至有业内人士称其价格会降到10万元/吨。

锂价为何出现如此大的反转?何时见底?

大涨大跌

早在今年2月份,有消息称,宁德时代计划开展“锂矿返利”活动,即车企采购宁德时代的动力电池占比达到80%,年底与宁德时代结算时,半数电池按照20万元/吨的碳酸锂价格计算,另外一半电池仍以市场价为依据。

按照这一计划,宁德时代当时设定碳酸锂的底价为20万元/吨,此举有一定的让利意味。

但很快,这一计划就破产了,因为碳酸锂的价格跌下去就像涨上来一样,没多久就跌破了20万元/吨,“太不讲理”。

4月17日,上海钢联公布的数据显示,当日电池级碳酸锂价格再次下降,均价由19.25万元/吨降至18.75万元/吨,创一年来新低。4月21日,其均价又降为18万元/吨。

降价成为了当前碳酸锂价格变动的主线。监测数据显示,2022年11月,电池级碳酸锂价格触达高峰值,为近60万元/吨,仅仅5个月之后,降幅已接近70%。

这与此前锂的价格走势迥然不同。

作为新能源车的主要动力电池原料,电池级碳酸锂的价格在2020年只有4—5万元/吨。

随着新能源车开始陆续上市,碳酸锂价格开始狂飙,尤其是2021、2022这两年,其价格先后突破20万元、40万元、50万元/吨的关口,一度在2022年11月接近60万元/吨,在两年多的时间上涨了15倍。

不过,涨得快跌得更快。今年开年之后,电池级碳酸锂的价格先后跌破40万元、20万元/吨的关口。

锂价暴涨暴跌,产生了一系列连锁反应。

一方面,在锂价快速上涨的过程中,锂产业链上中游的企业固然赚得盆满钵满,但下游的新能源车则饱受其苦。

2022年报显示,锂矿龙头赣锋锂业归母实现净利润205.04亿元,同比增长292.16%;天齐锂业归母净利润241.25亿元,同比增长1060.47%;盛新锂能归母净利润为55.52亿元,同比增长541.32%。

作为电池厂商,宁德时代2022年实现归母净利润307亿元,同比上涨93%。

相比之下,多家新能源车企则遭遇亏损。2022年,理想汽车亏损20.3亿元。蔚来汽车2022年净亏损达到144.37亿元,较去年同期亏损扩大259.4%。

另一方面,随着价格的快速下跌,锂企业绩同样呈现下滑势头。

事实上,上海钢联数据显示,在均价下滑的同时,碳酸锂最低价为17万元/吨,已经逼近成本价。

中科院院士欧阳明高日前表示,就碳酸锂成本而言,从成本较低的盐湖提锂到成本较高的云母提锂,目前生产成本在每吨5万-16万元的区间。

这意味着,当前电池级碳酸锂的价格已经离成本价不远。

隆众资讯锂电池行业分析师曲音飞告诉中国新闻周刊,在这一局面下,部分锂企的生产线出现停产的趋势。

江特电机负责人日前表示,确有部分产线停产,对于产能安排,公司在实行动态调整。

供需错配

锂价下跌,是一系列因素作用的结果。

在锂价大幅上涨的过程中,存在着巨大的利润剪刀差效应,产业链不同环节存在分化,锂企、电池厂商利润高涨,而新能源车企则亏得一塌糊涂,正所谓天下苦宁王久矣,由此造成了一个严重的后果。

在持续亏损的背景下,来自资金面的压力必然增大。

有分析人士指出,过去新能源车企是宁可赔钱也要完成业绩,但今年新能源车企就很难再投钱追高了。

曲音飞向中国新闻周刊表示,从今年最新现状来看,由于需求因素受到抑制,终端及下游市场需求回暖周期尚不明朗,而供给端充足,行业供强需弱局面导致锂的价格大幅下跌。

乘联会4月10日发布的数据显示,今年1月,新能源市场销量约为29.4万辆,同比下降6.8%;今年2月,新能源市场销量约为39.6万辆,同比上涨60.5%;前两月新能源市场销量68.9万辆,同比上涨22.8%。

而在去年同期,新能源市场销量增幅连续多月超过100%,这一趋势在2022年上半年尤其明显。其中,2022年2月,新能源市场销量同比上涨158.2%。

这意味着,当前新能源车销售增幅已经远低于去年同期。

富宝新能源锂原料分析师刘晓敏告诉中国新闻周刊,受补贴政策退出和经济环境等因素影响,今年新能源车的销量增长速度相对放缓,这影响了对锂的整体需求。

而与此同时,随着锂产能的释放以及替代资源、技术的出现,锂的供应呈现相对增长较快的局面。

从上游来看,碳酸锂的主要开采地澳大利亚、阿根廷、智利以及非洲部分区域,均在加速扩采和投产锂矿;而国内包括江西宜春矿的规模在快速扩大,盐水提锂技术的加大应用乃至于海水提锂技术的推进,其供应量也在不断增长,供不应求的局面得到大幅缓解。

从中游来看,宁德时代在电池领域一家独大的局面正在被打破,比亚迪、国轩高科、欣旺达等企业正快速增长,电池领域的实力玩家日渐增多,甚至是一些新锐新能源车企,也在试图杀入电池自研自产领域,以摆脱被锂电池厂商牵着鼻子的束缚。

比如长城汽车投资孵化了蜂巢能源,广汽集团、蔚来、小鹏等旗下的动力电池项目都在推进中。

此外,随着钠离子电池技术的成熟和低成本优势的放大,以及锂电池回收规模的扩大,新能源电池行业的供应局面在不断发生改变。

一位业内人士表示,在这样的背景下,去年底为赶上享受补贴优惠政策,产业链上下游都在抢订单,导致库存积压都很大,但需求并未达预期,这进一步加剧了供需错配的局面,锂的价格支撑更加不足。

何去何从

对于碳酸锂的未来价格走势,业界众说纷纭。

日前,孚能科技股份有限公司董事长王瑀表示,预计碳酸锂价格会飞速地下降,估计未来探到10万元以下也不是没有可能。

中国科学院院士欧阳明高表示,合理的锂价不能太低,太低了回收利用和钠离子电池就没有发展空间,碳酸锂的价格在10万到20万元/吨之间是相对合理的价格,锂价宜在合理区间范围,不要过大波动,才能保持行业可持续发展。

远景动力执行董事、中国区总裁赵卫军则认为,未来碳酸锂价格应该是在成本加合理利润附近波动,将不会发生从5万到60万元/吨这样十几倍的急剧波动情况。

总而言之,对于锂价的疯狂,业界可谓是涨怕了,也跌怕了。

曲音飞告诉中国新闻周刊,碳酸锂价格是否跌到每吨10万以下,主要还是看需求因素,毕竟成本面支撑力度相对较弱,自有矿产资源的企业成本较低,供应面表现充足,需求因素更重。

据华福证券预计,2022年到2024年,海外盐湖锂将贡献23.5万吨、32.7万吨、40.7万吨碳酸锂当量,2022年到2024年海外锂精矿将分别贡献30.2万吨、43.2万吨、57.8万吨碳酸锂当量。而从国内来看,2022年到2024年,中国盐湖锂将分别贡献8.1万吨、11.4万吨、16.8万吨碳酸锂当量,中国锂辉石将贡献1.8万吨、3.3万吨和4.5万吨碳酸锂当量,中国锂云母将贡献6.5万吨、9.5万吨和17.2万吨碳酸锂当量。

根据华福证券测算结果,锂盐湖以及国内锂云母在行业未来的格局中将占据更加重要的地位。

赣锋锂业在日前业绩说明会上表示,近期锂云母、锂盐湖等资源产能释放速度并没有很快,因此锂盐价格向下空间可能不大。

刘晓敏也表示,锂价的未来,主要取决于当前去库存的进度。

从近期的终端需求市场来看,随着电池原材料成本大幅下探,有不少新能源车企也加入了燃油车所掀起的价格战。

奇瑞新能源日前宣布,受惠于新能源原材料价格回调,将下调官方指导价,至高回调幅度9000元。吉利汽车、沃尔沃等新能源车也发布了降价补贴政策。

从3月来看,新能源汽车销售有所回暖。据乘联会统计,3月新能源乘用车批发销量达到61.7万辆,同比增长35.2%,环比增长24.5%;零售销量54.3万辆,同比增长21.9%,环比增长23.6%。

曲音飞表示,目前市场情绪起来了,锂冶炼厂低价售货意愿已经降低了。

“当前,从4月份电池厂排产等指标来看,锂的价格并没有出现企稳的信号点”,刘晓敏表示,对于其价格走势,5月份是是一个重要的窗口期,当然,乐观的情绪在看涨。

富宝锂电网本周电池级碳酸锂和工业级碳酸锂报价均有小幅反弹,材料厂已经开始在提前补充5月库存,同时贸易商也有囤货待涨的心态。

作者:刘德炳

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